Новият безплатен брокер

В по-практичен план с този си ход финтекът от Лондон хвърля директно ръкавицата към компании като Robinhood и Freetrade, които вече развалиха съня на традиционните брокери. От друга страна, Revolut отдавна не е само компания за разплащания, а нещо като универсален финансов хъб. В нея освен плащания (в зависимост от абонамента) може да се кандидатства за заеми, правят се медицински и пътни застроховки, има достъп до лондж на 1000 летища по света, валутен обмен, търговия с криптовалути. А банковият й лиценз е само заявка, че услугите, които предлага, ще са още повече. Затова и въвеждането на Revolut Trading изглежда като естествено допълнение към портфолиото й от услуги, освен това най-вероятно ще стимулира и клиентите да използват повече приложението.

Навлизане в запазени територии

Главният канал за излаз на чуждите пазари са платформите за търговия, които се предлагат от повечето лицензирани инвестиционни посредници в България. При повечето от тях се изисква подписване на договор, инсталиране на мобилна или десктоп версия на платформата.

По принцип те са приоритет за професионалните инвеститори, но през тях са започвали и незапознати играчи, желаещи да си осигурят алтернативна доходност. Често последното е било причина за много загуби, тъй като един от основните инструменти за търговия на чуждите пазари са "договорите за разлика" (CFD), при които няма реална собственост на актива, а само се следи 1 към 1 неговата стойност. И понеже изискванията в чужбина са много високи като суми, брокерите предлагат маржин, или заем, при който инвеститорът купува CFD за много по-голям обем, отколкото може да си позволи.

Проблемът е, че ако акцията тръгне рязко надолу, загубите от нея бързо изяждат сумата за гаранция и така позицията му може да бъде закрита и да загуби изцяло вложеното. Заради неопитност и непознаване на пазара между 60 и 80% от начинаещите инвеститори в CFD са загубили парите си, което пък още през миналата година стана повод Европейската комисия да промени правилата за търговия с тях. Другият проблем е, че без договор за разлика желаещият инвеститор трябва да задели много голяма сума, която да е непосилна.

Една от целите на новите компании е именно тази – да дадат възможност на хора с по-малки възможности да излязат на пазара на акции. Revolut работи с брокера DriveWealth, като позволява да се купуват т.нар. частични акции (fractional shares) за по 1 долар. Това е едно от най-големите предимства на приложението и позволява да се инвестира в компании, чиято стойност на акция е много висока и често е бариeра за онези, които не разполагат с големи суми – например една акция на Alphabet е около 1200 долара. При сделки в Revolut се притежават реалните акции, които са в подсметката на брокера партньор.

Към момента услугата за търговия с акции без комисиона на Revolut e достъпна за собствениците на метална карта, чийто абонамент е 25.99 лв. На месец те ще имат право на 100 безплатни сделки на месец, докато клиентите на Premium ще бъдат ограничени до осем, а на безплатния Standard до три. В България сделки без такси, но само със CFD, предлага и Trader.bg чрез платформата Trading 212, която е създадена в София и след като получи регулаторно одобрение в Лондон, се регистрира там. През есента на миналата година пред FT един от създателите й Иван Ашимов заявява: "Реалната стойност на търговията с акции е много ниска, няколко пенита. Рано или късно всеки ще започне да предлага евтини начини за търговия."

Сравнението с класическите брокери

В момента в България през традиционен брокер таксата за търговия е между 0.01 и 0.02 долара на акция, или процент, но често има и минимум на сделка – между 2 и 15 долара за акции в САЩ, до 8-18 паунда на сделка за акции в Англия, около 12 евро на сделка за борси от еврозоната. При договорите за разлика при по-големите посредници минималната такса е 2-4 евро на сделка, но има и олихвяване на осигурените средства на маржин, което често е лихвата на Фед/ЕЦБ или Libor + 3% годишно. Обикновено когато има комисиона под формата на процент от сделката и минимална сума, посредникът начислява по-високата сума.

Таксите във Великобритания също са супервисоки - най-големият местен онлайн брокер Hargreaves Lansdown взима между 11.95 и 5.95 паунда на сделка в зависимост от броя и честотата на транзакциите.

Което пък автоматично прави горните тарифи на Revolut видимо атрактивни - дори и да приемем, че за 312 лв. на година (абонаментът за Metal) се правят само 1200 сделки, което е доста активно управление на портфейл, това прави средно по 0.26 лв. на сделка. А в този пакет се включват и доста други разплащателни и банкови услуги. Освен това посредниците начисляват и такса при теглене на пари от сметките, докато при Revolut такава няма до определена сума - при Metal пакетът е без такса до 1350 лв. на месец, след това е 2% от сумата.

Сделки, направени отвъд тези лимити, ще имат такса от 1 паунд, докато годишната такса за съхранение на парични средства (annual custody fee) ще бъде 0.01%, или при инвестиция за 10 000 лв. таксата е 1 лв. Сделките ще се извършват в рамките на работното време на съотвените борси, което е от 16.30 ч. до 11.00 ч. българско време, като стойността на портфейла се изчислява на база последната цена на акцията. Инвестиционните посредници също имат такса за съхранение на активите, а някои от тях имат и такса за неактивност - ако не са сключени сделки в определен период - месец и повече, налагат "наказателна" такса. Последната може да е и 100 валутни единици.

И малко минуси

Единият от минусите при Revolut е, че има ограничение за инвестиции в само 300 от най-големите компании в САЩ. От компанията твърдят, че ще увеличат портфолиото от предлагани инструменти с такива от Европа и Азия. И признават, че разработката на услугата не е лесна работа и е отнела повече време, отколкото са предполагали. Освен това финтек компанията не предлага покупка на акции с пари назаем. Тук е спорно дали това е плюс или минус, доколкото търговията на маржин е изкусителна, но и е причина за големи загуби при дребните инвеститори. Това, което липсва при новите подривни платформи, е и голямата функционалност на традиционните - интерактивни графики за технически анализ, новини, всякакви инструменти... Което обаче за обикновения инвеститор може да е и объркващо и трудно за работа. Трудно е да се отговори доколко новите платформи за безплатна търговия ще отхапят съществен пазарен дял от традиционните брокери, но едно е сигурно - търговията и достъпът до фондовите борси вече ще са различни. А засиленият интерес може да е от полза за всички играчи.