Ще се опитам в резюме да дам информация (като лично мнение).
Не търгувайте с маркет мейкъри, те не изнасят позициите на клиентите си навън, т.е. вашата загуба е тяхна печалба, т.е има явен конфликт на интереси. Вярно е, че хеджират риска, но на нетната си експозиция (например, ако са с еди колко си лота много short). Също така използват рекотирането, т.е. уж затваряш позиция на една цена, а реално получаваш друга. В интерес на истината ESMA (европейският регулатор) издаде скоро насоки (които не са все още със статута на правна рамка), където в прав текст се ограничава конфликта на интереси между клиенти и брокери. Влиянието на това ще се усети по-късно, в малко по-дългосрочен план това ще удари практиките на маркет мейкърите (aka bucket shops).
Използвайте т.нар. ECN/STP брокери за FX, като внимавайте също много, защото някои се рекламират като такива, а всъщност не са. При истинските ECN/STP брокери всички поръчки се препращат (чрез бридж - това е софтуер) до съответните LPs (liquidity providers - доставчиците на ликвидност). От техническа гледна точка могат да ползват Integral и т.н., където има пул от банки, които дават своите котировки и изпълняват поръчките - това за FX (защото не е агрегатор за други видове инструменти). Тук наистина поръчките се препращат и се изпълняват от банка (например DB, Nomura и т.н.), но има и няколко важни момента:
- слипидж, който е неизбежен. В момента, в който се чукне SL (stop loss) например, или TP (take profit) поръчката става пазарна (market order), пуска се в пула и особено в момент на новини може да бъде изпълнена далеч от зададения SL или TP ниво, по правило с отрицателен слипидж (т.е. неизгоден). Слипиджът е просто част от пазарните условия и от него се генерират загуби (не са големи тези загуби, но ги има). Има и позитивен слипидж, но сякаш е доста по-рядко срещащ се.
- малки спредове и дълбочина на пазара (debth of market). Трябва да сте на ясно какво всъщност е order book. Малките спредове, които можете да видите на платформите на ECN/STP брокери са всъщност само най-добрата котировка за Bid и Ask цена от котировките на различните банки в пула. Например DB за момента дава най-добрата цена Bid от всички останали, а Bank of America дава най-добра цена Ask от всички останали. Платформата показва само тези 2 цени. Ако има фунцкия Debth of Market - може да се видят и другите цени, но без обемите, което не е много информативно. Какви "количества", например колко лота могат да бъдат изпълнени на тази цена е друг въпрос. Ако пазарът няма добра дълбочина, например валутната двойка е екзотична и не е толкова ликвидна, отново изпълнението на поръчката може да е далеч от очакваната цена. Особено по време на новини това се случва редовно и с EURUSD (която е най-ликвидната двойка). По правило спредовете на екзотичните двойки са няколко пъти по-големи от спредовете на основните валутни двойки - пак заради броят на участниците.
- по правило rollover rates (или някои го наричат swap) са доста по-високи, защото наистина се извършва roll-ване на нетните позиции с LP-тата (доставчиците на ликвидност). Ако ще държите overnight orders, изчислете си предварително колко ще платите за това удоволствие и кога има троен rollover - Сряда или Петък. Или просто използвайте демо сметката, която автоматично ще калкулира това, като се остави позицията до следващия ден.
Събота и неделя спредовете се разширяват много при всички инструменти (ако изобщо има котировки за тях, например при някои брокери DAX може да има котировки и през уикенда). Може SL или TP да бъде достигнат и поръчката да се изпълни при нежелани условия - проучете внимателно спредовете по време на почивните дни (че дори и още към края на петък), за да няма изненади. Най-добре е поръчките да не се държат отворени по време на уикендите. При инструментите, за които няма котировки през уикенда, пазарът може да отвори с голям gap (това е разликата в цената на която е затворил инструмента в петък и цената, на която отваря в понеделник) и пак да има неприятни изненади с нивата, на които е изпълнена поръчката.
По време на, че дори и малко преди важни новини спредовете също се разширяват много - просто банките стават по-предпазливи в котировките, които подават.
За да търгувате трябва да имате солидна предварителна подготовка, да сте удвоили демо сметката си поне 3 пъти и поне една година да наблюдавате съответните инструменти, с които ще търгувате, да следите постоянно новините, свързани със съответната двойка или друг инструмент (DAX, DJ и т.н.). Вид търговия е т.нар. day trading, има и carry trading. Самите брокери много рядко имат благоприятни условия за кери трейдинг.
Като цяло статистиката е, че 90-95% от трейдърите губят и само 5-10% от тях са печеливши в дългосрочен план. Търговията е високо-рискова инвестиция и не е случайно, че регулаторите изискват от брокерите да имат т.нар. disclaimer на видно място.
Сайтът бейбипипс.ком е наистина добър старт.
В общи линии наистина е необходима солидна подготовка. Не падайте в маркетинговите капани на някои брокери:
- има ли реклама, че даден брокер дава Бонус - това на 100% означава, че е маркет мейкър, дори и да се рекламира като NDD (no dealing desk), ECN/STP и т.н.
- ако брокерът се рекламира, че е ECN/STP за FX, а дава ливъридж 1:200, 1:400 и т.н. (това е маржин от 0,5% и 0,25% съответно) - пак е маркет мейкър. Прайм брокерите (т.е. самите доставчици на ликвидност - LPs) дават дават маржин от максимум 1% (т.е. ливъридж 1:100), като при екзотичните двойки е дори 2% (т.е ливъридж 1:50). След като имаше доста брокери, които пострадаха от CHF, имаше корекция на маржините миналата година за FX и в момента няма ECN/STP брокер, който да предлага ливъридж от 1:400, просто защото прайм брокерите (доставчиците на ликвидност) си промениха условията.
Аз така и не се запалих по търговията....
Виж целия пост
Не търгувайте с маркет мейкъри, те не изнасят позициите на клиентите си навън, т.е. вашата загуба е тяхна печалба, т.е има явен конфликт на интереси. Вярно е, че хеджират риска, но на нетната си експозиция (например, ако са с еди колко си лота много short). Също така използват рекотирането, т.е. уж затваряш позиция на една цена, а реално получаваш друга. В интерес на истината ESMA (европейският регулатор) издаде скоро насоки (които не са все още със статута на правна рамка), където в прав текст се ограничава конфликта на интереси между клиенти и брокери. Влиянието на това ще се усети по-късно, в малко по-дългосрочен план това ще удари практиките на маркет мейкърите (aka bucket shops).
Използвайте т.нар. ECN/STP брокери за FX, като внимавайте също много, защото някои се рекламират като такива, а всъщност не са. При истинските ECN/STP брокери всички поръчки се препращат (чрез бридж - това е софтуер) до съответните LPs (liquidity providers - доставчиците на ликвидност). От техническа гледна точка могат да ползват Integral и т.н., където има пул от банки, които дават своите котировки и изпълняват поръчките - това за FX (защото не е агрегатор за други видове инструменти). Тук наистина поръчките се препращат и се изпълняват от банка (например DB, Nomura и т.н.), но има и няколко важни момента:
- слипидж, който е неизбежен. В момента, в който се чукне SL (stop loss) например, или TP (take profit) поръчката става пазарна (market order), пуска се в пула и особено в момент на новини може да бъде изпълнена далеч от зададения SL или TP ниво, по правило с отрицателен слипидж (т.е. неизгоден). Слипиджът е просто част от пазарните условия и от него се генерират загуби (не са големи тези загуби, но ги има). Има и позитивен слипидж, но сякаш е доста по-рядко срещащ се.
- малки спредове и дълбочина на пазара (debth of market). Трябва да сте на ясно какво всъщност е order book. Малките спредове, които можете да видите на платформите на ECN/STP брокери са всъщност само най-добрата котировка за Bid и Ask цена от котировките на различните банки в пула. Например DB за момента дава най-добрата цена Bid от всички останали, а Bank of America дава най-добра цена Ask от всички останали. Платформата показва само тези 2 цени. Ако има фунцкия Debth of Market - може да се видят и другите цени, но без обемите, което не е много информативно. Какви "количества", например колко лота могат да бъдат изпълнени на тази цена е друг въпрос. Ако пазарът няма добра дълбочина, например валутната двойка е екзотична и не е толкова ликвидна, отново изпълнението на поръчката може да е далеч от очакваната цена. Особено по време на новини това се случва редовно и с EURUSD (която е най-ликвидната двойка). По правило спредовете на екзотичните двойки са няколко пъти по-големи от спредовете на основните валутни двойки - пак заради броят на участниците.
- по правило rollover rates (или някои го наричат swap) са доста по-високи, защото наистина се извършва roll-ване на нетните позиции с LP-тата (доставчиците на ликвидност). Ако ще държите overnight orders, изчислете си предварително колко ще платите за това удоволствие и кога има троен rollover - Сряда или Петък. Или просто използвайте демо сметката, която автоматично ще калкулира това, като се остави позицията до следващия ден.
Събота и неделя спредовете се разширяват много при всички инструменти (ако изобщо има котировки за тях, например при някои брокери DAX може да има котировки и през уикенда). Може SL или TP да бъде достигнат и поръчката да се изпълни при нежелани условия - проучете внимателно спредовете по време на почивните дни (че дори и още към края на петък), за да няма изненади. Най-добре е поръчките да не се държат отворени по време на уикендите. При инструментите, за които няма котировки през уикенда, пазарът може да отвори с голям gap (това е разликата в цената на която е затворил инструмента в петък и цената, на която отваря в понеделник) и пак да има неприятни изненади с нивата, на които е изпълнена поръчката.
По време на, че дори и малко преди важни новини спредовете също се разширяват много - просто банките стават по-предпазливи в котировките, които подават.
За да търгувате трябва да имате солидна предварителна подготовка, да сте удвоили демо сметката си поне 3 пъти и поне една година да наблюдавате съответните инструменти, с които ще търгувате, да следите постоянно новините, свързани със съответната двойка или друг инструмент (DAX, DJ и т.н.). Вид търговия е т.нар. day trading, има и carry trading. Самите брокери много рядко имат благоприятни условия за кери трейдинг.
Като цяло статистиката е, че 90-95% от трейдърите губят и само 5-10% от тях са печеливши в дългосрочен план. Търговията е високо-рискова инвестиция и не е случайно, че регулаторите изискват от брокерите да имат т.нар. disclaimer на видно място.
Сайтът бейбипипс.ком е наистина добър старт.
В общи линии наистина е необходима солидна подготовка. Не падайте в маркетинговите капани на някои брокери:
- има ли реклама, че даден брокер дава Бонус - това на 100% означава, че е маркет мейкър, дори и да се рекламира като NDD (no dealing desk), ECN/STP и т.н.
- ако брокерът се рекламира, че е ECN/STP за FX, а дава ливъридж 1:200, 1:400 и т.н. (това е маржин от 0,5% и 0,25% съответно) - пак е маркет мейкър. Прайм брокерите (т.е. самите доставчици на ликвидност - LPs) дават дават маржин от максимум 1% (т.е. ливъридж 1:100), като при екзотичните двойки е дори 2% (т.е ливъридж 1:50). След като имаше доста брокери, които пострадаха от CHF, имаше корекция на маржините миналата година за FX и в момента няма ECN/STP брокер, който да предлага ливъридж от 1:400, просто защото прайм брокерите (доставчиците на ликвидност) си промениха условията.
Аз така и не се запалих по търговията....
